ベンチャーキャピタルとは？仕組みやメリットをわかりやすく解説

ベンチャーキャピタルと銀行融資の違い

銀行融資とは、企業が資金を必要とする時に銀行から借り入れる方法です。

ベンチャーキャピタルと銀行融資の主な違いは、以下の4つです。

ベンチャーキャピタルとクラウドファンディング（購入型）の違い

クラウドファンディングとは、インターネットを通じて広く一般から資金を募る方法です。

ベンチャーキャピタルとクラウドファンディング（購入型）の主な違いは、以下の4つです。

金融機関系ベンチャーキャピタル

金融機関系ベンチャーキャピタルとは、以下のような金融機関を運営元とするベンチャーキャピタルです。

大手金融機関がバックボーンとなっているため、他のベンチャーキャピタルと比較すると投資数や投資金額が大きい傾向にあります。

また、金融機関系ベンチャーキャピタルは、比較的大規模になってきた企業に対して出資する傾向にあるため、出資を受けるためには地道に事業を伸ばす必要があるでしょう。

独立系ベンチャーキャピタル

独立系ベンチャーキャピタルとは、特定の親組織を持たずに、資本が独立しているベンチャーキャピタルです。収益を得るために投資しているケースが多く、投資対象となる業種・業態の幅は広い点が特徴になります。

独立系ベンチャーキャピタルと言われている主なグループは、以下の通りです。

ぜひ参考にしてみてください。

大学・政府機関系ベンチャーキャピタル

大学・政府機関系ベンチャーキャピタルは、私立や公立大学、政府機関が出資しているベンチャーキャピタルです。特に、大学系ベンチャーキャピタルの場合、大学の研究に関係している企業や研究結果を活用している企業に向けて投資しています。

一方、政府系ベンチャーキャピタルは公的資金を出資に適用しています。収益性よりも国内産業の技術確保を優先的に投資している点が特徴です。

地域特化型ベンチャーキャピタル

地域特化型ベンチャーキャピタルは、都道府県や市区町村などの特定地域に所在している企業向けに投資を行なっているベンチャーキャピタルです。都市部エリアというよりかは、地方にある高い成長性が見込める中小企業などに出資する傾向があります。

地域特化型ベンチャーキャピタルとして挙げられるベンチャーキャピタルは、主に以下の通りです。

ぜひ参考にしてみてください。

海外系ベンチャーキャピタル

海外系ベンチャーキャピタルは、外資系企業が親会社となるベンチャーキャピタルのことです。国内系のベンチャーキャピタルと比較すると、投資金額が大きく、投資実績・ノウハウを豊富に持っています。

特に、海外系ベンチャーキャピタルの例として挙げられるのは、Sequoia CapitalやAmazonなどです。どちらもGoogleやYahoo!など、世界規模の企業への投資実績があり、出資してもらえれば大きな資金調達が期待できるでしょう。

多額の資金調達がしやすい

ベンチャーキャピタルから受ける資金調達は、スタートアップにとって、銀行などの金融機関の融資に比べて多額の資金を手に入れる方法となります。

新しい技術を開発して市場に導入しようとする際に、多額の資金が必要となることが多いです。しかし、まだ収益を上げていない段階では、銀行からの多額の融資を受けるのは難しいと言えます。このような場合、ベンチャーキャピタルはその成長性や革新性を評価し、多額の資金を提供してくれる可能性があります。

したがって、革新的なアイデアを持つスタートアップにとって、ベンチャーキャピタルから受ける資金調達は、大きな資金を得られる優れた方法であると言えるでしょう。

ベンチャーキャピタルの経営に関するノウハウを活用できる

ベンチャーキャピタルはただ資金を提供するだけでなく、経営者へのアドバイス、ビジネス戦略の策定、ネットワーク提供など、スタートアップが成功するために必要なさまざまなリソースを提供することがあります。ベンチャーキャピタルの豊富な知識と経験を活用することで、スタートアップはより早く成長できます。

あるスタートアップがベンチャーキャピタルから資金調達を行った場合を考えましょう。そのベンチャーキャピタルは、過去に多数のスタートアップを支援し、成功に導いてきた経験があります。そのため、資金調達以外にも、市場戦略の策定、人材確保、ビジネスパートナーとのつながりなど、多角的な支援を行えます。これにより、スタートアップは資金調達だけでなく、実際のビジネス運営においても大きなメリットを得られます。

ベンチャーキャピタルから受ける資金調達は、資金の提供だけでなく、ビジネスの成功を加速させるための経営ノウハウやリソースを得る大きな機会となるのです。

原則として返済義務がない

ベンチャーキャピタルから受ける資金調達は、スタートアップに対して原則的に返済義務を課さないという大きなメリットがあります。ベンチャーキャピタルは企業への投資を通じて、その企業が成功するとともに自身の資産も増えることを期待しています。

それゆえ、ベンチャーキャピタルからの資金は、一般的な銀行融資のように定期的な返済や利息を必要としないのです。これはスタートアップにとっては、経営資源をビジネスの成長に集中できる大きなメリットと言えるでしょう。

経営に介入される場合がある

ベンチャーキャピタルから資金調達を行うと、そのベンチャーキャピタルがある程度経営に介入する場合が多くあります。ベンチャーキャピタルは、自身の投資が実を結ぶように、投資先企業のビジネスの成功を強く望みます。それゆえ、ビジネスの方向性や戦略について意見を述べたり、場合によっては積極的に経営に介入したりすることがあるでしょう。

これは投資先企業にとっては自由度が制限される可能性があり、一定のデメリットとなります。

株式買取請求をされることがある

ベンチャーキャピタルから資金調を達受ける際、その対価として企業の株式を譲渡することが一般的ですが、それは逆に株式買取請求されるリスクを生み出します。

ベンチャーキャピタルは、投資する段階では、投資先企業に対して期待して出資しているでしょう。しかし、ビジネスが予想通りに進展しない場合や、他の投資機会が現れた場合は、投資先から投資資金を回収するために、株式の買取請求を行うことがあります。

これは、企業にとっては予期しない資金負担となり、デメリットとなることもあります。

ベンチャーキャピタルが手を引くリスクがある

ベンチャーキャピタルから資金を調達した企業は、ビジネスが順調でない場合や投資方針の変更により、ベンチャーキャピタルが支援を止めるリスクが存在します。ベンチャーキャピタルは投資リターンを追求する組織なので、投資先企業の業績が悪化や、投資方針が変更された場合、持続的な支援を続けることが困難になります。

ベンチャーキャピタルが手を引くと、それまでの支援が途絶え株式も買い取り請求されるため、企業にとっては資金繰りやビジネスの継続に大きな影響を与える可能性が出てくるでしょう。

したがって、ベンチャーキャピタルから資金を調達することは、ビジネスの成功を促進する一方で、出資側が手を引くリスクも伴います。これは、事業者が資金調達の選択する際に十分に考慮すべきデメリットであり、このリスクを軽減するための策を立てることが重要です。